Convergence, Stability, Growth and Solidarity Pact and poverty reduction in the West African Economic and Monetary Union zone

M. Mohamadou¹ , G.G. Legala Keudem² , B.E. Sibane³

Section:Research Paper, Product Type: Journal-Paper
Vol.9 , Issue.8 , pp.12-22, Aug-2023

Online published on Aug 31, 2023

Copyright © M. Mohamadou, G.G. Legala Keudem, B.E. Sibane . This is an open access article distributed under the Creative Commons Attribution License, which permits unrestricted use, distribution, and reproduction in any medium, provided the original work is properly cited.
 

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Abstract :
This research aims to investigate how compliance with convergence criteria affects poverty reduction in the West African Economic and Monetary Union (WAEMU). Real Gross Domestic Product (GDP) per capita is used in this study as an indicator of poverty. Therefore, we applied the Fully Modified Ordinary Least Squares (FMOLS) method to estimate the dynamic panel model during the period of 1999-2019. The results show that convergence criteria have a positive and significant impact on poverty reduction in the long term. This indicates that the Convergence, Stability, Growth and Solidarity Pact (CSGSP) constitutes a major challenge to poverty reduction. To the extent that convergence pact-type rules are promoted in West Africa, monitoring and sanction mechanisms should be strengthened to regulate their effect on economic growth and improvement of people`s living conditions.

Key-Words / Index Term :
Convergence; Nominal convergence, Real convergence, Beta-convergence, Dynamic panel, FMOLS

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